太极实业半年度净利同比增长23%,成功中标合肥睿力存储器封测业务

半导体投资联盟2019-02-10 16:15:57

文|Lee

图源|网络


集微网消息,8月14日,太极实业发布公告,2018 年 1-6 月,太极实业实现营收 768384.25 万元,同比增长 44.83%。其中高科技工程业务实现营收 521072.81 万元,同比增长 76.31%;光伏发电业务完成营收 15581.42 万元,同比增长 53.70%;半导体业务完成营收 194332.03 万元,同比增长 3.48%;化纤完成营收 35082.79 万元,同比增长 0.11%。 


2018 年 1-6 月,实现利润总额 29348.51 万元,同比增长 12.6%;实现归属母公司的净利润 20504.52 万元,同比增长 22.85%。 


内部管控持续深化提升


上半年,太极实业继续在深化内控治理上积极推进公司制度建设进程,2月份根据新《安全生产法》相关规定,制定了公司《安全生产管理制度》,并已开始实施。5月份梳理并修订了《财务管理制度》,为公司下一步推进管理信息化继续打好基础。


海太半导体以提升企业核心竞争力为中心,进一步深化内部管控。在行为规范方面,以"精进、尊重、创新、共赢"的核心价值观为指导,完善了员工手册中非故意过错行为受到的惩戒,使海太"小宪法"更人性化。在生产管理方面,为确保FC新产品安定化生产,通过强化"人员安定","设备安定","物量安定","管理安定"四举措,上半年实现了FC产品品质的稳定性,为后续量产化奠定了坚实的基础。


太极半导体上半年进行了有效的成本管控,一方面通过减少无效人力、稳定一线队伍、控制加班、鼓励业务分摊等形式节约人工成本;另一方面加强节能举措,降低能源成本。了《财务管理制度》,为公司下一步推进管理信息化继续打好基础。 


十一科技今年正式启动卓越绩效管理,即四川天府质量奖和成都市政府质量奖的双奖申报工作,现已完成第一稿的汇编工作,正在对相关内容进行补充完善。通过双奖的申报,能扎实地完善十一科技各项内部管理制度,为今后的发展奠定坚实的基础。


江苏太极重点围绕制度修订与完善开展工作。上半年,公司制订了《送样考核管理办法》、《制成率考核办法》。为加大对资金风险的管控,多重措施降低应收账款,公司规定每月中旬召开客户风险评估会议,对客户逐一分析,并完善了《销售管理考核办法》,降低资金风险。


重点工作有序有力推进


太极总部完成新办公场所的装修装饰就VI标准识别布置,并于5月18日正式入驻北创科技园。优化的办公环境及标准化的形象展示,预示着太极实业将翻开集团化运营的新篇章。


海太半导体为进一步提高良品率,加快Flip-Chip(倒装芯片技术)导入步伐,1月进入测试生产阶段,目前FCB产线现增至5条,6月FC内存颗粒产量达到3500万个。


太极半导体面对今年以来的各种困难和挑战,瞄准全年"根本性扭亏"的三年终极目标,始终坚持以市场开放为工作重心,持续扩大第二和第三客户的销售比重,逐渐形成真正三足鼎立的核心客户群体。上半年,为预防太极半导体对单一客户的依赖,加大了主要客户的业务提升能力,ISSI和SpecTek分别上升至23%和20%以上。同时,通过购入了T5503HS和T5588,提升了对DRAM封装与测试业务能力,为后续导入DDR4产品打下了基础。另外,2018上半年,太极成功中标合肥睿力记忆体业务,作为入围合格供应商被选定后续封装与测试业务,标志着公司在国内半导体市场又迈进了一大步。


十一科技继续推进上海华力12英寸先进生产线项目、合肥长鑫12英寸集成电路芯片项目的EPC工作,完成4.57GW的光伏电站设计和424MW光伏电站总包工作。克服光伏"531"新政影响,努力抓住以"中兴事件"推动的新一轮集成电路投资发展,中标华虹无锡项目、中芯绍兴MEMS和功率器件芯片制造及封装测试生产基地项目、宜兴中环集成电路用大直径硅片厂房配套项目等重大项目EPC总承包。


江苏太极在面对上半年帘子布市场整体下滑的形势下,一方面通过加大力度,稳定帘布销量,另一方面大力推进帆布市场开发,上半年帆布销售在内外销配合下,销量在攀升中屡次刷新纪录,盈利能力也在逐步攀升,实现销售5453吨,同比增长20.78%。


技术创新不断频现亮点


海太半导体通过对16纳米高新技术DRAM存储器芯片的封装和测试技术的导入,大大提高了产品的存储速度及存储容量,并降低了功耗,在性能上达到了国内外同类产品无法比拟的效果,促使海太在DRAM的封测代工领域实现了与世界接轨。基于现有的POP封装技术,又通过技术升级,成功导入了ODP八芯封装(OctaDiePKG,简称:ODP),相比普通的同级别容量产品,其封装更小、更薄。海太模组TEST2017年自主开发的自动化包装生产线前期设计工作也于今年上半年完成,自动化检测包装LINE正式投入产线,该技术将已被SK海力士总部认可,并将全面推广。


2017年,太极半导体引进了三名技术专家,他们利用自己的技术结合公司现有的设备和技术进行技术嫁接,微机电系统芯片(MEMS)封装项目结合倒装芯片(Flip-Chip)技术在今年上半年已经立项,研发线基本完成,目前正在与客户进行产品的可行性验证和量产准备。


江苏太极全面推进新材料开发进度。PA56项目的设备改造基本完成,6月9日进行的第一次试纺,指标性能基本符合,将进一步试验,寻找最佳工艺;玄武岩纤维在进一步拓展应用领域和范围,已完成玄武岩型材试用1500米,正在进行改进试验;方格布上半年预计生产22吨;耐热隔层胶带生产315米试验胶带。


此外,太极实业还表示,可能面对以下的风险。


1、宏观经济变化的风险


公司主要从事的半导体行业具备技术更新快、产业分工明确、区域特征明显以及受宏观经济影响较大的特点,公司因重组而新增的工程技术服务业务与宏观经济运行状态呈正相关关系,如果宏观经济景气度下滑,投资规模出现大幅下降,则将对公司工程设计和总承包业务带来不利影响,也有可能会对本公司半导体业务的市场前景造成不利影响。


2、国家行业政策变化的风险


公司因重组新增了太阳能光伏电站的投资和运营业务。2017年底,国家发改委发布《国家发展改革委关于2018年光伏发电项目价格政策的通知》(发改价格规〔2017〕2196号),根据当前光伏产业技术进步和成本降低情况,降低2018年1月1日之后投运的光伏电站标杆上网电价,Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.55元(下调15.4%)、0.65元(下调13.3%)、0.75元(下调11.8%)。自2019年起,纳入财政补贴年度规模管理的光伏发电项目全部按投运时间执行对应的标杆电价。


《国家发展改革委、财政部、国家能源局关于2018年光伏发电有关事项的通知》(发改能源〔2018〕823号)规定"(一)自发文之日起,新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元,I类、II类、III类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.5元、0.6元、0.7元(含税)。


(二)自发文之日起,新投运的、采用"自发自用、余电上网"模式的分布式光伏发电项目,全


电量度电补贴标准降低0.05元,即补贴标准调整为每千瓦时0.32元(含税)。"、"(一)根据行业发展实际,暂不安排2018年普通光伏电站建设规模。在国家未下发文件启动普通电站建设工作前,各地不得以任何形式安排需国家补贴的普通电站建设。"在发电补贴和建设规模上对光伏发电进行了新的规范,公司光伏发电项目设计、EPC工程经济回报可能出现下滑,从而对本公司整体经营业绩带来不利影响。


3、子公司海太公司半导体业务对单一客户依赖的风险


海太公司半导体后工序业务对SK海力士存在一定依赖,2015年海太半导体与SK海力士签订了《第二期后工序服务合同》,约定在一期结束后继续合作5年。海太半导体成立以来与SK海力士建立了稳定的业务合作,业务规模逐步扩大,但若SK海力士履约能力出现下降,或公司未能在合作期内进一步增强相关的管理、技术水平,或行业本身或其上下游的行业发生变化,将影响公司的半导体业务量和发展战略的实现。


4、行业竞争风险半导体行业内跨国企业主要通过独资或与国内企业合资的形式进行大规模投资,不断向我国


转移后工序业务生产能力。如果未来投资进一步加大且产能得以实现,不排除公司届时将面临更复杂的市场环境和竞争格局,从而加大本公司半导体业务的经营难度和经营风险。


工程设计服务行业属于充分市场竞争行业,尽管子公司十一科技具备资质、品牌、市场影响力等优势,随着市场竞争强度不断加大,价格竞争激烈,技术进步加速,公司维持领先市场地位的难度进一步加大。


光伏发电项目的发展受自然条件的制约较多,其开发受到所在地区所具备太阳能资源以及当地电网输送容量的限制,因此,光伏电站运营企业在太阳能资源优越、电力输送容量充足的地区开发建设光伏发电项目或收购优质项目的市场竞争非常激烈。


5、工程质量和工程安全风险


报告期内,子公司十一科技承接了多项重大项目EPC订单,工程施工技术要求高,如果管理不到位、技术运用不合理或技术操作不规范,有可能造成工程质量事故或工程安全事故,从而影响公司品牌声誉和经营效益,并对本公司持续经营带来不利影响。


各种风险的应对措施:在业务经营方面,公司积极把握行业发展机遇并的同时探索各种顺应国家行业政策的新的发展机会;在成本管控方面,公司重视内部的成本控制和绩效考核并进行精细化管理;在安全生产方面,公司一贯重视重大项目工程总包的管理,公司已成立安全生产委员会并对公司在建的重大项目开展各种形式的安全生产教育、安全生产检查等工程安全管理工作,取得了良好的效果。


太极实业还对公司核心竞争力进行了分析。


1、半导体业务


(1)业内高品质的合作伙伴和服务对象


海太公司半导体业务目前主要是为SK海力士的DRAM产品提供后工序服务。SK海力士是以生产DRAM、NANDFlash和CIS非存储器产品为主的半导体厂商。SK海力士是世界第二大DRAM制造商,与SK海力士结成紧密的合作关系有助于公司降低进入半导体行业的风险,以较低的成本分享中国半导体市场的发展。而且公司与SK海力士形成紧密的、难以替代的合作关系,有助于公司在优质平台上开展半导体业务,并建立科学管理系统、先进工艺与设备和优质人才储备等优势。此外,公司依托海太半导体在半导体封装测试行业积累了运营经验,有利于加快发展公司独立运营的控股子公司太极半导体。


(2)规模化带来的抗风险能力和独立业务探索试


2018年上半年,海太封装、封装测试最高产量分别达到11.75亿颗/月(1GEq)、10.64亿颗/月(1GEq),相比2017年上半年分别增长27%、18%。海太公司半导体业务显著的规模效应带来了稳定增长的现金流。此外,公司2013年独立发展的太极半导体平台,将继续积极拓展公司在半导体业务领域的范围和规模,打造公司新的半导体业务增长点,为公司半导体业务的独立开展做出积极探索。


(3)国际领先的后工序服务技术公司控股子公司海太公司拥有完整的封装测试生产线与SK海力士12英寸晶圆生产线紧密配套。而SK海力士在DRAM和NANDFlash存储器产品生产方面,拥有世界先进的技术,领先于国内同类厂商。根据《合资协议》、《技术许可使用协议》等协议,SK海力士同意海太公司在为了向SK海力士提供后工序服务所必须的范围内非独占地许可使用其所拥有的后工序服务技术。通过SK海力士的技术许可,海太公司采用12英寸纳米技术晶圆进行集成电路封装,其工艺在国内率先达到20纳米级,相较于其他公司,海太公司起点较高,目前已具备国际先进水平。同时,海太半导体通过对16纳米高新技术DRAM存储器芯片的封装和测试技术的导入,大大提高了产品的存储速度及存储容量,并降低了功耗,在性能上达到了国内外同类产品无法比拟的效果,促使海太在DRAM的封测代工领域实现了与世界接轨。海太基于现有的POP封装技术,又通过技术升级,成功导入了ODP八芯封装(OctaDiePKG,简称:ODP),相比普通的同级别容量产品,其封装更小、更薄。


2、工程技术服务和光伏电站投资运营业务


上述两类业务集中于控股子公司十一科技,核心竞争优势主要包括:


(1)市场品牌优势和行业资质


十一科技作为国内的综合甲级设计院,拥有住建部颁发的《工程设计综合资质甲级证书》(证书编号为"A151000523")和《房屋建筑工程施工总承包壹级资质》(证书编号为"A1014151010163"),设计业务可以覆盖全国所有21个行业。同时,十一科技拥有良好的市场品牌优势,在电子高科技、太阳能光伏、生物制药等细分领域的设计和EPC市场具备市场领先优势。


(2)人才团队优势


十一科技经过多年的培养及行业经验,积累了一批优秀的工程技术服务专业人才。十一科技的核心技术人员拥有丰富的从业经验、良好的专业技术,主持或参与了多项行业国家规范的编写。


目前,十一科技共有研究员级(教授级)高级工程师18人、高级工程师565人。优秀的人才和专业的队伍成为十一科技在行业内提供优质服务的有力保障。


(3)规模渠道优势


十一科技是一家具有全国性规模的企业,其总部在成都,同时通过北京、天津、江苏、上海、广东、辽宁、陕西等省份或城市的数十家分院及子公司,广泛开拓业务区域,形成了覆盖全国的服务网络和客户群体,能够有效降低区域性业务单一的风险。良好的服务和丰富的行业经验也使得十一科技积累了一批优质客户,形成了良好的合作关系。


(4)体制和治理管理优势


十一科技是国内率先整体改制的大型设计院,其于2002年改制为有限责任公司,于2010年整体变更设立股份有限公司,逐步建立起现代公司治理结构。通过公司制度建设和改革,有效提高了法人治理水平,进一步提升了市场竞争力。同时,十一科技非常重视产品服务质量的控制,通过制定合理的业务运作规范及相关制度,建立起有效的项目设计和总包管理体系和作业流程系统,有效保证了在业务规模不断扩大情况下的业务质量。


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