【九州早参】6月20日早参

九州证券股份有限公司广东分公司2019-02-10 13:30:34

一、【大事要闻】

1、外管局:5月,银行结汇11003亿元,售汇9769亿元,结售汇顺差1235亿元。1-5月,银行累计结汇48537亿元,累计售汇47788亿元,累计结售汇顺差749亿元。当前我国跨境资金流动形势保持基本稳定,主要渠道的跨境资金流动平稳增长、总体平衡。

 

2、中证报:新版外商投资负面清单已修订完成,即将发布。新版负面清单除了包括已经宣布的金融、汽车等行业开放措施外,还将在能源、资源、基础设施、交通运输、商贸流通、专业服务等领域取消或者放宽外资限制。

 

3、中金公司:由于年初至今宏观环境的变化,预计今年下半年货币政策在边际上有所放松。预计今年还将有两次降准,每次100个基点,而与4月那次类似,部分降准释放的流动性可能用于置换到期的公开市场操作工具。

 

4、银保监会:5月末,银行业金融机构本外币资产250万亿元,同比增长7.2%。商业银行不良贷款率1.9%,拨备覆盖率183%。商业银行前5个月实现净利润8555亿元,平均资产利润率1.1%,资本利润率14%。核心一级资本充足率10.7%,资本充足率13.6%。

 

5、新华社:银保监会主席郭树清表示,高收益意味着高风险,收益率超过6%的就要打问号,超过8%的就很危险。专家表示,互联网金融机构常以“高收益”吸引投资者,要想提升投资者“免疫力”,识破这些机构吹的“牛皮”,需要监管规范、行业自律、投资者教育等多方面共同努力。

 

6、央行:周二开展700亿7天期、200亿14天期和100亿28天期逆回购操作,中标利率维持在2.55%、2.7%和2.85%不变。有500亿逆回购到期。当日,开展2000亿1年期MLF操作,中标利率持平于3.3%。接近政策人士指出,6月两次MLF操作,意在稳定跨季资金面,弥补银行体系中长期流动性缺口。当前货币政策稳健中性未变,两次MLF操作不是放水,更没有进入QE。

 

7、隔夜:shibor报2.59%,下跌0.2个基点。7天shibor报2.809%,下跌0.1个基点。3个月shibor报4.346%,下跌0.6个基点。






二、【市场/九州观点】   

全球市场表现:

综述:标普500指数收跌11.18点,跌幅0.40%,报2762.57点。道琼斯工业平均指数收跌287.26点,跌幅1.15%,连续第六个交易日下跌,报24700.21点。纳斯达克综合指数收跌21.44点,跌幅0.28%,报7725.58点。道指收跌将近300点,市场风险厌恶情绪升温。

欧美 德国DAX 30指数收跌1.22%,报12677.97点。法国CAC 40指数收跌1.10%,报5390.63点。英国富时100指数收跌0.36%,报7603.85点。

国内股市上证指数报2907.82点,下跌3.78%,盘中跌逾百点,创近两年新低,成交额2412亿。深证成指报9414.76点,下跌5.31%,成交额2324.9亿。创业板指报1547.15点,下跌5.76%,成交额684亿。两市合计成交4736.9亿。盘面上,行业板块全线暴跌,两市逾千只个股跌停。

 

主流券商观点:

海通策略荀玉根:市场急跌宣泄情绪 短期无需恐慌。

短期无需恐慌,目前全部A股PE(TTM)16.1倍、PB(LF)1.7倍,均已略低于上证综指2638点水平,分别处于2005年以来由低到高的26%分位、15%分位,3月23日急跌后市场曾反弹趋稳。中期市场仍处于熬底阶段,股市自身盈利和估值较匹配,预计今年净利润同比13.5%,去杠杆背景下的信用违约压制市场情绪和资金面。策略上以稳为先,A股走弱并非源于基本面而是事件冲击,盈利与估值匹配的核心资产仍是优选,尤其是持续流入的外资偏好的消费,PB-ROE角度银行安全边际较高。跟踪国内政策动向,未来如果政策微调,预计可能方向是降准及加大新经济类行业支出,后者是扩内需和调结构的交集。


中原证券张刚经过端午假期的充分酝酿之后,周二A股市场出现恐慌情绪集中爆发的局面。目前A股处于风险集中释放阶段,预计沪指和创业板市场短线仍有可能继续下探,寻求支撑的可能性较大。由于目前大盘仍未有效企稳,建议投资者短线继续观望,中线继续关注部分绩优二线蓝筹的投资机会。

 

九州观点:

中期: 急跌后磨底,看多 

上证指数、沪深300、深圳成指、创业板指在三道防线下方,不满足牛市基本条件。市场有句俗语“五穷六绝七翻身”,沪指连调5月,从时间上来说,中期级别调整已接近尾声。本月又大幅下挫,7月可能迎来月线级别反弹。北上资金近一月净流入511.81亿元。增量资金持续流入估值较低的蓝筹股,有助于市场指数企稳,中期看多。

 

短期:千股跌停,看平





三、【产业信息/个股推荐】

产业信息:

1.动力煤价格延续上涨、行业龙头最为受益

总体看,动力煤基本面良好,继续看好旺季动力煤价格及低估值动力煤龙头企业:兖州煤业(600188)、陕西煤业(601225)等。
 
2.三星或暂缓DRAM存储器扩产计划、价格或持续看涨
业内预计DRAM存储器进入三季度有望量价齐升,价格或持续看涨到年底,国内产业链公司有望受益。雅克科技(002409)旗下公司主营产品IC前驱体,可广泛用于高端制程下DRAM的制造工艺,主要客户包括SK海力士、三星等顶尖存储器企业。兆易创新(603986) 是国内DRAM存储器龙头公司。
 
3.两部委联合印发车联网标准体系指南 自动驾驶迎发展新机遇
上市公司中,路畅科技(002813)积极开发无人驾驶解决方案和智能化出行解决方案、AEB、AP产品,先后与腾讯、百度、阿里巴巴等互联网巨头达成战略合作,共同推进国内车联网事业及汽车智能化的发展。公司是百度Apollo计划首批合作伙伴。星网宇达(002829)在互动平台表示,公司的惯性组合导航系统产品已在目前主流的无人车上得到应用,目前公司正在积极开展辅助驾驶相关产品的研制。公司已与百度在无人驾驶方面开展合作。
 
4.中国科研团队创暗物质探测灵敏度国际最高水平 寻找宇宙起源
上市公司中,东华软件(002065)参与暗物质卫星“悟空”地面支撑系统中IT子系统的建设工作,为卫星数据接收与处理、在轨运行服务。苏试试验(300416)子公司苏州广博为暗物质粒子探测卫星提供BGO探测器力学环境模拟试验、BGO探测器热循环及高温老练试验等多项服务。
 
5.海南拟尽快研究制定出台《海南省赛马运动发展规划》
相关概念股涉及罗牛山(000735)、海南瑞泽(002596)等。
 
6.夜游经济蓬勃发展、景观照明行业迎来催化剂
名家汇(300506)最新公告,上半年业绩预增156%-185%,盈利1.7亿至1.9亿元,因城市景观照明行业迎来井喷爆发期,城市的大型事件活动为景观照明的持续发展提供催化剂。公司去年全年净利为1.74亿元。华体科技去年完成工程项目安装业务0.94亿元,同比增214.84%,主要得益于景观照明业务的快速增长;
利亚德主营业务由LED显示扩展到显示、景观照明等领域,去年新签夜游经济订单31亿元,同比增172%。


个股推荐:无



四、【涨停点评/龙虎榜分析】

涨停板点评:

在19日登陆沪深两市的龙虎榜个股中,1股前五席位净买入超1亿元,为华统股份(002840),净买入额1.68亿元。华统股份当日第一大买入席位为广发证券上海玉兰路证券营业部,买入额1.22亿元。

龙虎榜上,营业部资金净买入前三的是华统股份、阿科力、宁德时代,金额分别达1.55亿元、0.63亿元、0.55亿元。阿科力主营为聚醚胺、光学级聚合物材料用树脂、特种环氧树脂等各类化工新材料产品的研发与生产。受贸易战影响,中国对美国进口的环氧树脂将增加关税,对公司形成实质性利好。






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